买金条投资划算吗(金条值不值得投资)

实物黄金主要包括黄金首饰、金币、金条、金章、金砖等黄金制品。

今年以来连续发生了一系列事件,如战争,疫情的死灰复燃和通货膨胀的预期。黄金珠宝首饰也迎来一波新的消费热潮, 根据中国黄金协会统计,2021年,全国黄金实际消费量1120.90吨,是全球金饰需求第一大国,2021年的需求占比为36.3%。黄金珠宝首饰一直深受国人喜欢, 那么从投资的角度看,实物黄金是最好的投资选择吗?

买金条投资划算吗(金条值不值得投资)

首先先给出这个问题的答案,实物黄金不是一个好的投资选择,理由非常简单,就是当我们投资一个东西的时候得考虑一个根本性的东西,我靠什么来进行获利?有些东西仅仅只能依靠价格的上涨如(如实物黄金),有些东西不仅有价格的上涨而且能在未来不断地产生现金流(如房子价格上涨以及租金收益,又比如好的机器,它们能生产出商品获利,未来还能出售。

那么实物黄金单靠价格的上涨能有多大的收益,以2012年-2022年2月这十年的纽约黄金价格为例,过去10年来最高为468.69,最低价位216.17,平均价格为299.38,,假设我们买在最低点,卖在最高点,10年2倍收益,折合成年化收益率为8%,但这个是理论收益,我们还要考虑中间各种费用。

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我们买到的实物黄金价格包含了很多其他的费用,像是手工费,品牌费,设计费,物流运输费用,房租人工水电,品牌商利润等等。但是回收时又以黄金的克重来衡量它的价值,这意味着很大一部分收益都将消耗到各种中间成本里。因此实际收益会远小于8%。

某投资大师曾经举了一个经典的例子来阐述过实物黄金的投资价值。他说:

2011全球黄金储量共计约17万吨,如果熔化重铸可以做成一个边长21米的立方体。

这个立方体被人们从地球某处挖出来,提炼熔化后,再挖个洞(指银行的地下金库)埋起来,然后派一堆人站在周围守着。

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它永远不会产出任何东西,大家买它只是期望未来会有更多人愿意出更高价格买它。

这个立方体市价9.6万亿美元(2011年金价1750美元/盎司),用这笔钱,投资者可以买下美国所有农田(4亿英亩,年产值2000亿美元)和16家相当于埃克森美孚石油(全球利润最高的公司,年利润超过400亿美元)的公司,还能剩下1万亿美元左右的零花钱。

4亿英亩农田每年会生产出大量的玉米、小麦、棉花和其他作物,16家埃克森美孚每年分红超过千亿美元,它们将不断地增加拥有者的购买力。

而哪怕是一个世纪后,17万吨黄金还是冷冰冰的17万吨黄金,既不会膨胀,也不能创造任何产品。

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实物黄金的投资价值仅仅依靠价格的上涨,它本身并不产生任何价值,同时回收时又以黄金的克重来衡量它的价值,这意味着很大一部分收益都将消耗到各种中间成本里,这导致它很难成为一个好的投资选择。

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