中国银行靠什么赚钱的（中国银行靠什么赚钱快）

投稿用户 • 2022年8月1日 am7:42 • 创业杂谈 • 阅读 616

要说哪个行业最赚钱，银行说第二，没人敢说第一！
即便是去年在金融让利的大背景下，全国商业银行的总利润也有2万亿！

而2020年，宇宙行工商银行的利润则是3159亿！腾讯才1600亿。所以工行可谓是中国最赚钱的公司，没有之一。

但这么赚钱的银行，却一直遭到投资人的鄙视。

以工行为例，现在的市值是1.68万亿，而它的净资产都有3.05万亿，市净率是0.62。

这就好比一个博士去应聘，只要求3000元的薪水一样。

为什么会这样？

第一，银行的杠杆高

银行是负债率极高的行业，工行的负债率达到了91.33%，秒杀恒大。

当经济处于繁荣期时，加杠杆可谓爽到极点，非常赚钱。2007年的繁荣，也让工行这样的超大巨头涨了1倍多。

但当经济衰退时，银行的贷款中就难免会遇到暴雷，坏账率就会大大提升。

所以大家对银行的价格就得打个折扣，以留足安全边际。

第二，净息差降低

银行赚钱主要是靠吃贷款利息和存款利息的差价。

随着利率市场化开启，这个差价就会越来越少。换句话说，贷款利率下降得比存款利率快。

所以银行的利润增速就会越来越慢。大家不看好它就太正常不过了。

第三，房地产和基建趴窝

银行贷款对象中，房地产和基建绝对是大客户。

而现在房地产被强调控，大搞基建的年代也一去不复返，所以业绩增长会被进一步拖累。

除此之外，这两个行业的信用也存在很大隐患，一旦遭遇破产或者违约，银行的坏账率就会大幅增加。

第四，中国经济放缓

这是银行银行估值低最大的原因。

企业在看好未来，认为有利可图的情况下才会更愿意借钱扩张。

而现在，企业主们都认为生意不好做，创业的人也越来越少。所以银行的生意就注定好不到哪里去。

经济越是衰退，银行的生意就越难过。

除此之外，由于其他跨界对手的出现，比如股权融资，互联网金融等，也会抢银行的生意。

以上四点是银行总被投资者嫌弃的原因。

银行还有投资价值吗？

既然银行的股价增长性这么差，我们还有没有必要投资银行的股票呢？

这个问题不能简单地问答，得分情况。

1.如果你是一个保守的投资者，那么当银行的股息率高于5%时，就值得买入。

即便股价不涨，你也能在20年以内收回投资。但20年内，股价会不涨吗？这个概率极低。

所以最终你也能取得一个10%左右的年化收益。

2.在其他行业风险非常大时，可以作为避险资产。

既然股价的弹性小，那么即便下跌也不会像其他行业那样悲壮。况且，当其他行业都不好时，银行的估值应该也处于地板上，但银行还有股息分红打底，不怕收不回投资。

3.某些银行的业务实现了转型，比如招行。

它的非息收入、非房贷业务收入占比较高，对房贷、基建的依赖小，整体质量更优。所以股价从2009年到现在也涨了8倍，这还没算分红的钱。加上的话，估计有9倍。

4.当市净率被极度低估时，可以通过定投赚年化20%的收益。

比如现在就是这样一个被极度低估的时候。市净率只有0.65，即便是回到均值0.85，也能有30%的回报，这还没算股息分红。

此时大多数银行的股息率已经在5%左右了，有股息分红打底，估值又跌无可跌，这个均值回归的钱赚得既安全又确定。

所以通过银行ETF基金对整个行业进行定投，获得年化20%止盈的机会是非常大的。

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