安踏加盟费是多少(安踏加盟店需要多少钱)

Q:3月疫情以来对哪些地区销售产生影响?多少门店关停或缩短营业时间?对收入及业绩影响?在疫情反复及21年高基数的影响下,如何看待22年一二季度的流水表现?对于疫情的应对方法?

A:在“单聚焦、多品牌”的攻势下,即便2021年也有较大疫情不确定性,我们 还是完成了既定目标。从大行业来讲,过去外部环境存在很多不确定因素,尤其 是疫情,22年情况也是一样的复杂;但我们所在的行业还好,21年国内各种消 费品与体育用品行业整体表现不错,全球也是一样,我们已经看到包括亚玛芬在 内的很多品牌表现不错。

回顾2008年北京奥运,它对我们中国体育用品行业产生了巨大推动力;刚刚过 去的2022冬奥会相当成功,相信未来我们行业也是可期待的赛道。 从22年1月份到3月初,安踏Fila表现都达预算、超预期;但从3月10号全国 疫情开始,影响还是比较大,安踏很多品牌都分布在一、二线城市,疫情期间从 达成80%到70%再到最近最严重的、仅达成预期的50%,影响还是比较大。

疫情开始到现在,全国关闭的店铺约在18%~20%左右,此外还有没关但人 流、货流受影响的门店。因为我们国家采取动态清零的政策,预计3~4月可能都会有所影响,但在管控下,4月底可能会好转。

安踏从2020年疫情起,一直采取的就是动态管理的方法,所以我们费用和货品 的管控表现都不错。不论外部环境如何改变,我们都会减持长期“单聚焦、多品 牌、全球化”的战略,我们对2022年充满信心,不管是单个品牌还是集团整体,都会跑赢行业基准。

利润方面,安踏集团是一个单聚焦多品牌的攻势,从集团角度来看,希望大家看 的更多是利润额,21年整体利润多了20多亿,利润率可作为参考值,保持在合 理水准内即可,有阶段性波动是很正常的;利润额则是我们在多品牌模型下更应该强调的KPI,因为我们抢占的是市场份额。我们对22年保持全行业最高的利润额增长充满信心。

Q:冬奥会具体来看,对主品牌,包括迪桑特这种冬季品牌有多少拉动?

A:冬奥后,安踏与奥运的关联度在所有运动品牌中排名第一;天猫平台的消费力,在人群方面我们也取得很高的增长,增长了30%;销售方面,安踏线上流水也大幅提升,冬奥期间安踏在天猫平台流水增长40%~50%,增速远超其他品牌。通过本次冬奥营销,安踏高价位产品销售增长了近10倍

21年7月份公司公布了赢领计划,在专业为本、品牌向上的战略布局下,我们减持用运动科技助力商品升级。21年研发费用符合计划,在国内的体育用品行业持续领先。9月份我们推出了两个科技,其中鞋推出了氮科技,包括回弹等各项技术指标也是引领行业;冬奥期间,我们服装推广了国家队的同款炽热科技,获得了WRCA世界纪录认证,同时推广冠军高端产品鞋,在冬奥期间受到高端、业界人群的认可。我们会继续按照此前公布的战略,运动产品科技战,继续投入研发费用,为不同消费者提升体验。

Q:DTC进展?是否可分享运营及财务表现?

A:安踏DTC转型近年取得阶段性的成功,主要体现在一下几个方面:第一,直营区域有几个指标提升明显:1)全渠道货品流转及商品运营效率大幅度提升,目前应季新品销售占比超80%;21直营终端折扣提升中单位数,库销比同比减少,用更合理的库存做更多生意。

第二,是渠道优化如何匹配品牌向上,21年安踏DTC业务店效增长接近30%,安踏来自1~3线城市及购物中心的收入大幅提升,购物中心流水接近60%。

第三,品牌价格的提升,21年线上均价提升低双位数,线下均价提升中单位数,整体全渠道折扣提升中单位数,所以21年净利润也提升了中单位数。

伴随DTC模型的阶段性成功,22年我们会在21年的基础上增加700~900家的门店。

Q:国际品牌3月最后一星期后有低基数帮助,如何看国际品牌22年增速?对FILA直营方面的改变?FILA21H2增长开始减速,背后原因是什么? FILA此前给出的22年15%~20%的指引是否能够达成?

A:FILA是多品牌中的核心品牌,21年规模达200亿。21年绝大部分的国际品牌在国内表现都一般,但FILA增长超过25%,虽然未达到预期,但可接受。今天我们看待FILA的模型跟过去不一样,200亿的规模每增长10%就有20亿,因此我们对模型也有重新思考。但我们坚定FILA顶级品牌、渠道、商品的定位,主要聚焦一二线城市,FILA现在有2000家店,很多国际品牌在国内都有1w家左右的店,我们认为这个方向是错的。如果管理层纯粹追求规模,不追求量,很简单,但我们不会改变这个定位,所以在今天的规模之上,FILA中长期到2025年达400亿的目标不会变。

现在在FILA模型中应该看高质量增长,不靠开店靠零售,现在FILA大货店效已超100万,全行业最高,儿童店效超过50万;在绝大部分的购物中心、百货中我们都是第一、二名的总和,所以我们还会往22年15%~20%的目标推进,当然也需看疫情对于整个零售市场的影响。我们有信心FILA往高质量增长目标前进,跑赢国际品牌水准。 更多纪要关注:深圳财富club

Q:石油、棉花原材料价格上涨对FILA、安踏有多少影响?

Q:海外、国内供应链是否处于正常状态?

Q:如何避免ESG相关风险?

Q:亚玛芬21年亏损大幅减少,最主要的改善原因是什么?今年主要品牌在国内和海外的发展计划?如何看整个亚玛芬对集团的贡献?

Q:其他品牌集中在1-2线城市受疫情影响更大,今年还能快速增长吗?迪桑特可隆的中长期发展,公司有哪些计划?

第二场交流:

Q:1-2月、3月情况量化?今年安踏、fila、其他品牌、Amer指引?

A:今年1-2月份开局不错,安踏、fila流水表现好于预期,3月有疫情开始受影 响很大。今年疫情比2020年初更麻烦,20年只是武汉封城我们很快加大线上力 度,物流没有很大影响;这次是全国多地,物流都受影响,消费者也知道物流传 递有风险,所以会减少消费行为,线上受到挑战。 集团实行动态管理,疫情能在4月底结束的话,安踏全年目标在20%以上,今年 1-2月高于这个数;fila 15-20%计划不变,会动态管理;迪桑特注重高质量增 长,所以不会大幅开店,经过2-3年高速增长,还是有提升空间,线上占比较低 还有机会。

Q:fila短期还是有压力,合理OP margin水平多少?

A:受疫情影响大,关店比较多,未来2000家店会稳定一段时间,主要提升店 效、调整位置等。OPM在25%左右,随着零售效率提升还有一定的提升空间。 安踏品牌OPM虽然21比20年大幅下降,但是大众品牌20%以上已经是很合理 水平,去年的高利润率不是可持续,今年虽然有所下降但是各个品牌都在可持续 的水平。

Q:21年fila能分解店数分布吗?大货、kids、fusion。其中大货的平均面积? 15-20%的指引背后驱动拆解?

A:店数:2021年2054家中,大货1100+,儿童近600,潮牌200+,港澳新 加坡数十家。2020年2006家,21年比20年大货基本没增加,儿童略增几十家, 潮牌没增加。所以店效有提升,总体做得非常不错。

店效:20年fila大货70万出头,现在90万以上,20年儿童30-40万,现在接近 50万。我们在店数没什么增长下,收入增长,店效增长。Fila整体店均250平左右,有不同型的门店,对大店的面积、位置要求更高,未 来会继续做,推广大店,做更好的位置,主力推进3大类型门店。

15-20%的目标中,主要靠店效提高,其中童装、鞋的产品、专业运动的占比提 高;店数还是维持,所以主要靠店效。1)Fila一些高效店做得很好,低效店还 有很大空间;2)儿童做得很好,但是潮牌做得不够好;3)还有专业运动的产 品线,这些都有空间去发挥。虽然21H2增速不及预期,投入太大,经营利润率 没有达到更好水平,但集团多品牌策略,个别品牌出现状况、调整很正常,多品 牌的优势也是能有更好的品牌组合去防范这些风险。中长期400-500亿规模不 会变,只是过程中某些年度调整很正常。

Q:安踏全年目标20%以上,1-2月好于这个数,fila的1-2月呢?

A:fila全年15-20%,1-2月好于15%。

Q:21年DTC收入中多少是零售多少是批发?

A:店数差不多,直营52%+加盟48%,收入直营60%+加盟40%,因为直营店 效更高收入占比高。

Q:DTC零售层面OPM多少?预期如何?

A:中单位数水平,原计划是用3年时间才能达到中单,21年已经达到,算是行 业中很好的水平。

Q:短期安踏和fila还是可以完成全年指引?

A:安踏有信心,fila受疫情影响较大。

Q:安踏品牌Q2大家应该怎么预期?

A:看疫情延展到什么程度,4月肯定没那么快解封,关店数量接近20%,所以 Q2现在来看应该比Q1更挑战。

Q:原材料提升情况下毛利率仍然可控,但今年OPM可能还是会略降,是今年 打算在费用上还是比较高吗?

A:各品牌的经营利润率确实21年有下降,但从品牌定位角度来看还是合理水 平。波动大是因为直营占比较高,预测更难,直营库存多了利润率马上下去,费 用率的花销预算调整没有那么快。fila就是主要因为很多费用和投入已经在路上 了,所以影响。安踏还有直营零售利润率的影响,还没到合理水平。

21H2以来疫情反复对集团动态管理要求更高了,包括成本开支等方面会更有效 更提前布局。此外,21年是赢领计划、品牌开支第一年,开支比较大;各方面 储备、股权激励摊销也比较大,算是比较高的年度,后面会更审慎控制。

毛利率方面,公司上市以来也经过大宗材料变动,但公司在这方面管理还是非常 有办法、有效的。

Q:21年安踏品牌销售收入中,有40%左右的确认是DTC拿回来自营的结果, 今年还会有几百家的增加,又会有多少销售收入的确认?

A:今年还会收700-800家,假设有一半是自营,有400家左右的收入,然后用 店效可以算出来。

Q:主品牌拆分下DTC、经销、电商的毛利率?

A:毛利率方面,零售毛利率比较高为50-60%,电商50%以上,批发一般40% 以上,DTC已经中高单位数;批发业务经营利润率20%出头。

Q:主品牌高价位产品的售罄情况和消费者的接受程度?

A:增长很好,比如KT系列有破纪录增长,累计销售近1000万双,代表公司高 阶产品拓展,包括国旗、冠军系列,媒体也有较好露出,产品、销售也有较好拉 动,冬奥期间天猫流水增长40-50%,国旗款增长十倍(包括去年基数低的原 因)。创新产品的溢价,消费者非常接受。

Q:近期疫情爆发的影响?

A:工厂和物流中心目前都是正常运营的,政府比较支持,会给一定的通行证名 额,但物流、效率还是会受到一点小影响。

Q:FILA的经营利润率,22Q1零售流水增长较21H2快?在我们今年也更关注 单店效率提升的情况下,今年的经营利润率对比21H2会有一些改善?

A:疫情从三月初影响较大,目前还不好说,22Q1流水可能跟21H2差不多、也 可能好一些点,21H2是近双位数增长;同时经营利润率还要看零售折扣。中长 期来看,FILA的经营利润率应该会在25-30%的合理水平,有时候会因为一些因 素有些波动,我们认为也很正常。

Q:迪桑特21H2开始流水增长放缓的原因?无论从利润率和开店数量来看都有 更多的增长空间,为什么今年这么保守?

A:我们定位迪桑特在小众高端品牌,现在200家店左右,开店也是有空间,但 是lululemon在全球店铺也不多,我们也想要走高产出的店铺的路线,不靠店铺 数量去扩张;迪桑特肯定不止200家店,但是我们要店铺位置、面积、贸易条件 等方面都合适才会介入,我们不会像安踏、FILA那样一年开一千家店那样大规模 扩张。

未来产品矩阵也会逐渐丰富,以前以室内健身、滑雪为主,滑雪产品有一定的季 节性,后来加入了高尔夫等广受欢迎的产品,产品线更丰富,只有产品线丰富才 会支撑起大店运营。迪桑特折扣很好,基本都在85折、接近9折的水平,我们是 追求好的品牌形象。

Q:安踏牌,提价、购物中心的占比预期?

A:随创新高价产品、冠军店等推出,整体平均售价21年有10%左右的提价, 22年幅度不会有21那么大,但还是会上升;购物中心占比目标35%,现在接近 30%,近两年受疫情影响拖慢了速度,未来还会持续提升购物中心店占比。

Q:冠军店的开设计划?

A:冠军店不会开太多,几十家,目前表现不错,大家对于安踏牌高价位产品接 受度比较高,我们在高端供应链的资源也可以运用进来;同时新锐白领、高收入 人群占比越来越多,给安踏很大的发展空间。

Q:安踏DTC目前经营效率还是很好,对于22年零售端的带动?

A:DTC中单位数利润率目标已提前一年于21年完成,运营效率也会越来越高, 货品打通、库存下降都不断在改善,长远目标达到高单位数,我们测算过,如果 零售利润率能达到7%,就不拉低整盘原来纯批发的经营利润率了,我们还是希 望能做到更高。

Q:安踏牌店铺数量的计划?

A:门店数在减少,线上占比提高、数字化程度提高,每个店能够承担的功能也 更多,未来店铺数也会下降;儿童2000家左右,都是在比较正常的水平。

Q:FILA目前潮牌和大货在用户画像、产品设计、渠道选择有怎样的定位?

A:FILA潮牌我们也在检讨,原来推出时定位比较年轻,因为FILA定位是一家 人,小孩、年轻人都可以买,稍微有点年纪的也可以买大货。但潮流每年都要做 得很好不容易,我们的团队都是独立的,店铺定位也比较年轻,楼层与大货有区 隔,潮牌要摸索出自己能够延续的基因,不能每个季度都有不同的潮法,所以我 们需要在FILA的大基因下找到适合年轻人风格的产品,我们会不断努力,未来会 继续调整。

Q:能否从渠道升级的角度分析安踏流水的驱动力?若没有疫情影响,安踏线下 营业面积、店效如何?

A:线下店数减少,但店效都在提升中,我们的第一个店效目标是30万,预计很 快可以达成,所以驱动力大多会来自店效的提升而不是门店数量的提升。

2022年1月中我们定了不同的目标,3月10号以来疫情来得很急,不光影响线下 门店,也影响我们电商的发货能力;疫情具体什么时候能够结束、在不同地区的 影响我们还不确定,看法相对保守。我们坚持动态管理,针对疫情我们会做不同 的预案,无论疫情如何变化,我们都会马上反应,现在我们在电商、数字化、 CLM、私域流量、种草、引流等方面,已经做了两年多了,不会很担心。

2021年安踏大货平均门店面积为190平米以上,2020年还不到180平米,如果 乘以现有门店数量,整体营业面积还是有增加的。21年公司关闭低效店铺的目标超额完成,所以门店数量减少得比较多,22年还会持续开大店、关闭低效 店。

Q:22全年线上是否可以维持40%以上的增速?线上在安踏品牌21年流水占比 如何?

A:21年安踏线上流水占比约为30%多一点,21年线上增速比较快,超过 50%。因为消费者购买行为发生变化,现在线上渗透率还在上升中,所以增速 会比线下高一些。

Q:21年渠道零售流水80%是新货,所以安踏主品牌批发的增速是否会与20% 的流水目标比较趋近?符合前三个月订货会的增长趋势?

A:是的,安踏牌整个渠道的库存处于非常健康的水平,所以会比较匹配流水增 速。FILA 21H2有一定库存溢出,22Q1又比预期差一点,所以有一定挑战, FILA相比安踏库存会差一点。

Q:Amer贡献利润的范围?

A:预算是有的,但不方便公布。目前才3月份,我们可以确保的是它会贡献利 润,但毕竟它是一个全球性的公司,所以受影响因素更多、更不好预测,如此前 预测可能有2亿多的亏损,但减亏至约8000万(旗下子品牌的影响都算入了)。 收购短短几年效率很高,战略执行很好,几大品牌都回到健康水平,整体Amer 还在向更好的方向发展,未来也会有跑赢同业的情况。 更多纪要关注:深圳财富club

Q:21H2利润率下滑较多,是否能作为22H1利润率水平的参考?

Q:安踏毛利率提升分别有多少来自于DTC、折扣改善的影响?其他品牌毛利率 能否拆分驱动因素?

Q:安踏22年经营利润额的增长幅度是否较流水增长目标更好?

Q:Amer减亏的原因是否是因为中国区的利润贡献有大幅改善?

Q:安踏等头部运动国牌1、2月终端零售都好于21Q4,冬奥在其中起到了多大 的作用?

Q:冬奥后还会采取哪些方式继续提升安踏品牌力?如何持续让安踏产品在高端 消费人群、购物中心中更具认可度?

Q:Amer未来规划到500亿,3~5年后几个品牌预期体量?

Q:可隆迪桑特未来能够成长为什么样收入体量的品牌?

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